Уроки BaltCap: как незаметно украсть много миллионов. А что, так можно было?

«Я могу лишь подтвердить, что Шарунас был одним из лучших инвестиционных директоров в компании», — говорят Rus.LSM.lv в BaltCap, инвестиционном фонде с тесными связями с Латвией, об уже бывшем коллеге Шарунасе Степуконисе. Его подозревают в присвоении и растрате примерно 30-40 миллионов евро (сумма до сих пор уточняется). Масштаб для региона почти беспрецедентный. Но как отток таких средств мог оставаться незамеченным на протяжении многих лет? Официальных ответов с подробностями — почти нет.  Неофициально отрасль бурлит, и Rus.LSM.lv пообщался с конкурентами, которые согласились на разговор, но без диктофона.

СТРУКТУРА

BaltCap — крупнейший в Балтии небанковский управляющий прямыми инвестициями (private equity). Компания основана в 1995 году в Эстонии, и входящие в ее структуру «тематические» фонды вложений с начала «нулевых» стали привычной частью корпоративного ландшафта региона. В Латвии фондам BaltCap принадлежали доли капитала в Stenders, Coffee Inn, Depo DIY, HansaMatrix, LightSpace Technologies, Pure Chocolate, Kool, Adam auto, Līgatnes papīrfabrika, Microlink, Primekss и др. За почти 30 лет работы BaltCap вложил примерно 700 миллионов евро в примерно 100 компаний в Балтии и Польше. Скандал с, возможно, украденными деньгами связан с одним конкретным фондом — Инфраструктурным, который работал с проектами в Литве и Польше, но не в Латвии.

BaltCap, крупнейший в Балтии фонд прямых инвестиций, сообщил об увольнении «одного из лучших директоров» еще в ноябре прошлого года. Формулировка включала в себя «финансовую бесхозяйственность», но подозрения были другие — и литовские правоохранительные органы начали расследование возможной растраты. В конце января публично прозвучала первая оценка, возможно, присвоенного — около 17 миллионов евро. Сразу стали понятны две вещи.

Во-первых, в истории балтийской беловоротничковой преступности это тянет на рекорд.

Во-вторых, это дело может стать «кейс-стади» для будущих студентов в местных бизнес-вузах.

По мере появления новых подробностей (присвоено, возможно, до 40 миллионов, а прежние 17 миллионов — это «всего лишь» часть, точно проигранная в казино; да, хорошо, но где же тогда остальное? и, кстати, где сам подозреваемый?) жанр истории менялся.

От преступной драмы к водевилю, от водевиля — к патриотическому боевику, и обратно к драме:

Шарунас Степуконис за несколько месяцев успел сперва бесследно исчезнуть, потом вроде бы отправиться воевать за Украину («смывать позор кровью» — шутят конкуренты; достоверной детальной информации о военной службе Степукониса в Украине Rus.LSM.lv обнаружить не удалось), но почти сразу вернуться, и отдаться в руки правосудия.

Как такое вообще возможно?

Этот вопрос в связи со скандалом в BaltCap задают в числе первых.

Необычно все.

Во-первых, сумма. Последняя информация — о 40 млн. евро, но неясно, является ли эта сумма окончательной.

Во-вторых, сроки. По данным эстонского финансового регулятора, деньги из компании незаметно утекали пять долгих лет, с 2018 по 2023 годы.

В третьих, около 17 миллионов были переведены и проиграны в онлайн-казино,  причем и банки (проводившие платежи), и само казино вроде как проверяли транзакции, и… посчитали происхождение таких сумм достоверным.

Наконец, в четвертых. BaltCap — ветеран и лидер балтийской отрасли private equity, с более чем 25-летним опытом работы, в том числе в «лихие 90-е» — и, казалось бы, с процедурами, которые могут — должны! — предотвратить риски банального воровства внутри. В его инструменты вкладывались и средства Европейского инвестиционного банка, и накопления жителей (через пенсионные фонды —Swedbank, SEB, Citadele, LHV). Это тоже, по идее, свидетельство надежности.

«Чья это вина? Фонда, в котором не было достойного внутреннего контроля? Банков, которые не остановили миллионные денежные переводы в казино? Самого казино?» — спрашивает один из литовских финансистов в сети LinkedIn. Ответы, видимо, последуют позже. Опрошенные Rus.LSM.lv управляющие инвестиционными фондами в первую очередь склонны видеть проблему во внутреннем надзоре BaltCap.

Как обнаружили дыру. Анекдот или правда?

История о том, что финансовая дыра в BaltCap обнаружилась чуть ли не случайно — из-за одного въедливого аналитика — пересказывается в отрасли уже несколько месяцев. Вот ее суть.

Для оценки стоимости и доходности одного инвестиционного проекта в Польше BaltCap привлек финансового аналитика. Того в бухгалтерских отчетах смутил нетипично большой объем авансовых платежей за некие услуги. Аналитик начал задавать управляющему — а это как раз и был Шарунас Степуконис — вопросы: а почему мы платим этой компании так много авансов? Ответов он то ли не получил, то ли не счел из убедительными, но свои вопросы он перенаправил в эстонскую штаб-квартиру BaltCap. Мол, я чего-то не понимаю, вам эти суммы не кажутся странными?

В головном офисе посмотрели и схватились за голову: ой, что это?

Звучит как корпоративный анекдот. Было ли так на самом деле?

«Мы можем подтвердить, что общие инструменты проверки и управления рисками BaltCap помогли раскрыть неправомерные действия», — так, ничего на самом деле не подтверждая, но и не отрицая, ответил на вопрос Rus.LSM.lv Симонас Густайнис, один из управляющих партнеров BaltCap.

Почему никто не видел. Две причины

Один из конкурентов BaltCap на вопрос Rus.LSM.lv, как такое может быть, называет две возможные причины. Очевидно, в компании не было системы контроля — и при этом подозреваемый в воровстве работник был на очень хорошем счету.

«Шарунас был известен тем, что свою работу он делал очень хорошо — это был очень успешный менеджер. Зарабатывал для компании много денег, заключал выгодные сделки. То есть,

ему доверяли — и не особо проверяли.

И это главная проблема — очевидный провал системы контроля рисков в самом BaltCap. Это то же самое, что выдать генеральную доверенность, бери и делай, что хочешь», — говорит источник Rus.LSM.lv.

В идеальной ситуации — если система внутреннего надзора работает эффективно — воровство должны обнаружить после первого же крупного денежного перевода. В крайнем случае — при подготовке квартального финансового отчета, т.е. через 3 месяца максимум. 

«Если бы у в нашей компании руководитель брутально украл несколько миллионов — а технически это выполнимо, сделать такой денежный перевод [можно], ему пришлось бы тут же бежать. Потому что акционеры об этом узнали бы  — самое долгое! — в течение двух недель. Но, скорее всего, быстрее. Это можно сравнить с ограблением: чисто технически ты можешь на улице подойти к человеку и отнять мобильный телефон, но это преступление не останется незамеченным.

А вот украсть так, чтобы никто не заметил — мне казалось, что в управлении инвестиционными фондами такое невозможно.

Чуть что-то необычайное в транзакциях появится — сперва бухгалтер задаст вопросы, а следом и совет потребует ответов.  Но в BaltCap это воровство длилось, насколько понимаю, пять лет или более. И никто ничего не видел?» — недоумевает один из коллег и конкурентов.

В самом BaltCap отвечают, что система у них была, но…

«решительная и одаренная личность, которая пренебрегает собственным будущим, может какое-то время оставаться незамеченной»,

— объясняет Rus.LSM.lv управляющий партнер Симонас Густайнис. Отраслевиков такое объяснение не очень убеждает: если воровство продолжалось годами — это уже не «какое-то время». (Литовским общественным СМИ Густайнис скажет, что в инвестиционном бизнесе так принято, чтобы партнер фонда получал кредит доверия и большую власть в управлении компаниями и их финансами).

Возможно, дело в том, что BaltCap исторически не являлся «банковской дочкой», и поэтому не «унаследовал» громоздкую внутреннюю бюрократию, в том числе в процедурах внутреннего надзора с их чрезмерной осторожностью. Эта версия звучит от тех финансистов, которые раньше сами работали в банках.

«Нормальная ситуация, — это когда есть система и контроль за выполнением, есть ответственные за соблюдение, и плюс раз в год все это перепроверяет аудитор, который от вашего начальника не зависит.

Все очень скучно и нудно, ни шагу влево-вправо, все только по шаблону.

Думаю, в случае BaltCap либо такой системы не было, либо рамки системы ограничивались только самим фондом, а не компаниями под ним», — полагает один из собеседников Rus.LSM.lv

Как украсть 30 (или уже 40?) миллионов

А как именно можно вывести из компании миллионные суммы? В самом BaltCap подробностей не раскрывают, ссылаясь на тайну следствия.

Говорят лишь, что была подделка документов и подписей. Также известно, что присвоение средств, предположительно, выявлено в нескольких компаниях, входящих в Инфраструктурный фонд BaltCap, который возглавлял Степуконис. Это фонд занимается строительством и покупкой инфраструктурных проектов в странах Балтии и Польше.

В случае именно с инфраструктурными фондами самый вероятный вариант, — фиктивные услуги, предполагают источники Rus.LSM.lv из финансовой отрасли:

«Есть два возможных варианта воровства. Первый, если фонд уже все [объекты] построил, и недвижимость уже генерирует денежные потоки за счет арендных и прочих платежей — тогда может быть присвоение этих платежей, их перенаправление на счета “нужных” компаний. Но, судя по прозвучавшим суммам в десятки миллионов, такой вариант маловероятен. Аренда так много не принесет. Второй

вариант, который представляется более реальным — перенаправлять не доходы, а расходы.

То есть, еще на этапе строительства — например, заключить договора со “своими” компаниями, и платить им за некие фиктивные услуги. На этой стадии много денег уходит, и эти большие денежные потоки гипотетически легче перенаправить “туда, куда надо”. И как ты проверишь, что эта услуга фиктивная, и не была оказана?».

Инвесторы теряют и больше. Но не в казино

«Я могу лишь подтвердить, что Шарунас был одним из лучших инвестиционных директоров в компании. После ряда блестящих успешных инвестиций, он основал и возглавил Инфраструктурный фонд BaltCap, и также совершил там несколько знаковых сделок. Уровень доверия, оказанного ему фирмой, действительно был очень высоким», — объясняет Rus.LSM.lv управляющий партнер BaltCap Симонас Густайнис.

Коллеги-конкуренты Шарунаса, в свою очередь, не склонны верить, что успешный профессионал изначально планировал воровать миллионы, — в таком случае он, скорее всего, исчез бы с деньгами гораздо раньше. Скорее, дело в игромании.

«Мне кажется более вероятным, что человек хотел незаметно 

взять со счета компании, скажем, 300 тысяч евро — поиграть в казино, заработать кучу денег, стать очень богатым, и так же незаметно вернуть эти 300 тысяч обратно.

Но постепенно  сумма проигранного увеличивалась, ставки в казино росли. Возможно, он до самого конца надеялся, что вот-вот отыграется», — предполагает один из коллег по отрасли.

Что до последствий для латвийской пенсионной отрасли, которая из-за BaltCap потеряла несколько миллионов евро — это действительно мелочь на фоне 7 миллиардов евро, находящихся на втором пенсионном уровне латвийской пенсионной системы. Другой вопрос — сам принцип, что деньги можно так просто забрать.

«Пенсионные и любые другие фонды иногда теряет гораздо большие суммы из-за рыночных колебаний. Это нормально, это системный риск, с которым мы работаем, — объясняет Rus.LSM.lv один из участников отрасли пенсионных вложений. — Но вот

риск того, что управляющий фондом просто проиграет ваши деньги в казино — это уже за гранью нормального.

Инвесторы в такие игры не играют, а если и проигрывают иногда, то не таким же способом!»

И что теперь

Регуляторы Литвы и Эстонии не признают свою ответственность, и кивают друг на друга. Литовский центробанк сообщил, что регулированием эстонского фонда BaltCap должны были заниматься эстонские коллеги. Те же напомнили, что вероятное преступление было обнаружено в литовских и польских дочерних компаниях.

Шарунас Степуконис вернулся в Литву 12 февраля и был арестован на 2 недели.  Следствие продолжается. Некоторые пенсионные управляющие уже выразили надежду, что BaltCap возместит им потери.

Заметили ошибку? Сообщите нам о ней!

Пожалуйста, выделите в тексте соответствующий фрагмент и нажмите Ctrl+Enter.

Пожалуйста, выделите в тексте соответствующий фрагмент и нажмите Сообщить об ошибке.

По теме

Еще видео

Еще

Самое важное